Volvo Cars, ett av Europas främsta bilmärken, säger att det är förbi den värsta av en kristillförsel av spån som satte en enorm press på bilproduktionen.
Företagets halvledarlager är nu "tillbaka i fullt utbud", sa VD Jim Rowan till CNBC:s "Squawk Box Europe" på onsdagen.
"Vi vägledde under det första kvartalet att vi påverkades av en specifik halvledare som hämmade produktionen över större delen av vårt sortiment," tillade Rowan.
"Vi hade förutspått i stort sett att vi skulle klara det i slutet av andra kvartalet, och det är vad vi har sett. Vi är igenom de här halvledarproblemen."
Halvledare har varit en bristvara under större delen av de senaste två åren på grund av en mängd problem med globala leveranskedjor orsakade av Covid-19-pandemin.
Detta tog hårt på bilindustrin, som har blivit allt mer beroende av halvledare för att styra allt från bromssystemet till mer högteknologiska funktioner som interaktiva skärmar.
Volvo Cars, som spelar i den mer lyxiga delen av fordonssektorn, publicerade en blandad uppsättning resultat för andra kvartalet på onsdagen. Företaget såg en nedgång i detaljhandeln med 27 procent, med 143 006 sålda enheter under de tre månaderna fram till juni, och en minskning med 2 procent i intäkter till 71,3 miljarder svenska kronor (7 miljarder USD).
Rörelseresultatet, eller resultatet före räntor och skatter, landade på 10,8 miljarder svenska kronor, mer än dubbelt så mycket som 4,8 miljarder det rapporterade under andra kvartalet 2021. Vinsten förstärktes av en spinoff av bolagets elbilsfokuserade dotterbolag Polestar på Nasdaq.
Volvo Cars sa att dess resultat hämmades av inflationen i råvarupriserna och begränsningar i leveranskedjan till följd av Covid-låsningen i Kina. Företaget är majoritetsägt av det kinesiska bilföretaget Geely och har en stor del av sin produktion baserat i landet.
Aktien i Volvo Personvagnar sjönk 5 procent på onsdagen.
Ändå slog biltillverkaren en ljus ton överlag och karakteriserade resultaten som "stabila" inför intensiv marknadsturbulens.
Volvo Cars såg en "markerad förbättring av stabiliseringen av sin leveranskedja med produktionen som gjorde en stark comeback i juni", sade företaget i sitt resultatmeddelande på onsdagen.
"Under det andra kvartalet hämmades vi av nedstängningarna i Kina," sa Rowan.
"Men med Kina-låsningarna nu bakom oss, är vi nu tillbaka med halvledare tillbaka i full leverans - för åtminstone Volvo Cars, det vill säga."
Rowan tillade att utsikterna för konsumenternas efterfrågan också förbättrades trots motvind från inflation och rädsla för en lågkonjunktur.
"Vi ser ingen dämpning av efterfrågan", sa han. "Nu har vi sett råvarupriserna öka och i stort sett har vi lyckats höja priserna på våra produkter för att kompensera för dessa råvaruprishöjningar."
"Även efter att ha gjort det ser vi ingen dämpning av efterfrågan i stort sett globalt."
Volvo Cars såg en ökad efterfrågan på sin Recharge-linje av laddhybrider och elfordon, tillade Rowan. Företaget strävar efter att bli helt elektriskt i slutet av decenniet.
Ändå sa företaget i sin resultaträkning att det förväntar sig att detaljhandelsförsäljningen kommer att vara oförändrad eller något lägre 2022 jämfört med förra året, "på grund av tidsförskjutningen mellan produktion och detaljhandelsleveranser."
